AI Bears vs Bulls: $300M en tokens, contexto, y la era de los lentes

🎙️ Esta semana se concentró el debate más importante del año sobre IA en cinco días. Ed Zitron publicó "AI Is Too Expensive" — los hyperscalers necesitan $3 trillones en revenue para break-even del CapEx proyectado a 2027. Hoy generan combinados $70 mil millones. 72 horas después, a16z respondió con la math opuesta: token spend compoundeando 2 veces más rápido que las tasas de renta de GPU. Es Jevons paradox. Bear y bull peleando con cifras primarias por primera vez.

Mientras los macros discutían, dos cosas operativas pasaron simultáneamente. Marc Benioff anunció que Salesforce va a gastar $300 millones de dólares en tokens de Anthropic en 2026. Cinco días después, Microsoft canceló las licencias internas que daban acceso a Claude a sus empleados porque el billing reventó el presupuesto. Uber quemó su presupuesto AI 2026 entero en cuatro meses. La pregunta que cae sobre la mesa: si OpenAI o Anthropic desaparecen mañana, ¿cuánto de lo que haces deja de funcionar? Eso se llama Ownership of Context. Si nada deja de funcionar, eres dueño de tu contexto. Si se cae un pedazo pero recuperas, tienes acceso, no propiedad. Si quedas completamente atrapado, eres el training data.

Tema 2: Google I/O 2026. Sundar Pichai puso los números explícitos en su keynote — 3.2 cuatrillones de tokens al mes (123 veces todos los libros escritos por la humanidad), CapEx de $180 a $190 mil millones solo en 2026 (6X lo que gastaban en 2022), y 13 productos con más de mil millones de usuarios activos mensuales cada uno. Si Zitron tiene razón sobre la matemática, Google está haciendo el caso más extremo. Si a16z tiene razón sobre Jevons, Google es el ganador estructural. Cerramos con la era de los lentes: Google, Meta Ray-Ban, Apple Vision Pro vs AirPods, y por qué la próxima interfaz puede no ser pantalla. La frase del episodio: "la era agéntica no se gana con mejor modelo, se gana con estar adentro de Gmail antes de que abras otra cosa."

🔮 En el radar de la semana: Jamie Dimon en Shanghái dijo que JP Morgan va a contratar "more AI people, fewer bankers"; Meta entrenó a 7,800 empleados con su propio trabajo antes de despedirlos; Spotify subió 16% post-anuncio del deal AI remix con Universal Music Group; Binance lanzó perpetuos pre-IPO de SpaceX; y Trump firmó orden ejecutiva el 19 de mayo + el CLARITY Act avanza en el Senado. Cerramos con cuatro predicciones tipo Polymarket sobre las próximas 8 semanas — incluyendo Nvidia cayendo ≥15% en alguna ventana de 14 días entre el 22-may y el 31-jul-2026.

📬 Newsletter completo del argumento en humanosmedia.substack.com — sale en menos de 12 horas.

Conducen Enrique Bay (builder, operator e investor en tech Latam; AI hands-on desde Monterrey) y Ricardo Celaya (capital allocator y cultural strategist; macro + arte + tech desde Cancún). Cada martes.

#InteligenciaArtificial #AI #BearVsBull #JevonsParadox #OwnershipOfContext #GoogleIO #Anthropic #OpenAI #Salesforce #PodcastEspañol