SpaceX: el IPO más grande de la historia y el imperio de Musk

Enrique Bay: 28 de septiembre de 2008,

Enrique Bay: de la mañana en el atolón de Kwajalein, en medio del Pacífico. Un grupo de ingenieros, casi todos menores de treinta años, ve despegar un Si explota, como los tres anteriores, la empresa quiebra probablemente también la otra empresa del mismo fundador, una marca de carros eléctricos llamada Tesla

Ricardo Celaya: Nueve minutos después, el cohete llega a órbita, lo logran 500 personas y 18 años más tarde, este viernes, esa empresa salió a bolsa y cerró valiendo más de 2 billones de dólares o 2 trillion en inglés. La salida a bolsa más grande de la historia del capitalismo

Enrique Bay: pero no es el IPO de una empresa de cohetes. Ya no. De eso vamos a hablar hoy

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Enrique Bay: hoy el episodio casi completo va a ser de SpaceX, pero no como una empresa de cohetes, sino como un imperio. El viernes pasado salió a bolsa y rompió el récord histórico para IPOs. Y eso nos da una muy buena excusa para contar esta historia desde dos partes.

Por un lado, cómo se construyó y, por otro lado, en qué se terminó convirtiendo

Ricardo Celaya: Así es, SpaceX, cómo se construyó, es cómo fue en ascenso la historia veces a punto de morir, ¿no? A semanas de morir y, Elon Musk y su equipo persistieron llegar al día de hoy. Yo creo que es algo a reconocerse. bueno, hablaremos después del imperio que es día de hoy: Internet soberano con Starlink, inteligencia artificial, poder militar y pues un voto que mantiene Elon Musk, una sola persona al mando, aunque el mercado siga poniendo el dinero, el control sigue muy concentrado en el fundador, ¿no?

Enrique Bay: Sí es. Y bueno, creo que dos cosas adicionales y muy relevantes para tomar en cuenta en esta historia es que uno ya no es solamente una empresa ingeniería, eh, típica. Tiene todos los negocios que ya mencionas y, incluso algunos más. Pero por otro lado, tampoco podemos estar de acuerdo que el precio del IPU re-refleja al negocio, al menos no hoy en día.

Hay muchos, eh, assumptions que se hacen para poder llegar a ese precio. Entonces, después del tema, vamos a hablar en el radar, entre otras cosas, sobre mitos y la suspensión que le hace el gobierno de Estados Unidos para que, Anthropic siga ofreciendo este modelo. Vamos con el tema

​

Enrique Bay: Para viernes 12 de junio es, eh, un día for the books, como dicen los gringos.

Ricardo Celaya: Mhm.

Enrique Bay: Eh, sale SpaceX a bolsa cotizando en cerca de 2 trillones de dólares inicialmente y la acción se dispara. ¿Cómo lo viste? ¿Te lo, lo veías venir? Sorprendió y te sigue sorprendiendo lo que está pasando con SpaceX?

Ricardo Celaya: Y me sigue sorprendiendo. Eh, ya sí anticipaba yo que iba a ser un buen trade. O sea, es un-- yo diría un buen negocio de corto plazo a-ahorita. Si me preguntas en el largo plazo, creyendo que es un buen negocio, pero yo creo que está muy inflada la valuación y vendrán correcciones más adelante. Pero así es, como dices, el viernes salió, eh, a bolsa SpaceX, algo que anticipábamos mucho en este pódcast.

Estuvimos hablando de esto por varias semanas y el precio de salida fue de ciento treinta y cinco dólares, ¿no? Este fue el issuance price, o sea, el precio al que se emitieron las acciones por medio de los bancos, que fueron los que hicieron el underwriting de esta oferta pública inicial. Salió con el ticker SPCX e inmediatamente cuando abrió brincó 11 ciento cincuenta dólares por acción y cerró el día viernes a ciento sesenta y uno, casi un 20 arriba. al día de hoy que estamos grabando, compadre, vemos que ya está en ciento

Enrique Bay: Y

Ricardo Celaya: y uno. O sea, ya

Enrique Bay: sigue subiendo. A decir mi, mi frase cliché, pero sigue subiendo más rápido que sus propios cohetes

Ricardo Celaya: Así es. Hizo takeoff sigue yendo para arriba. Yo creo que un poco impulsado también por el acuerdo de paz entre Irán y Estados Unidos que anunció el día de ayer Donald Trump, ¿no? le ha, le ha beneficiado en general a toda la bolsa, así se

Enrique Bay: No, pero espérate, no importa cuándo estés escuchando esto. Ayer se anunció un acuerdo de paz de Donald Trump, porque

Ricardo Celaya: Exacto.

Enrique Bay: cada, uno cada semana

Ricardo Celaya: Y mañana no sabemos qué vaya a pasar, ¿no? Pero en el momento en el que estamos grabando, anunció que había un acuerdo entre los dos países y esto, pues es una muy buena noticia. Esperemos que no sea solo temporal, pero le está beneficiando a todo. El fin de semana, de hecho, ayer le, eh, se, se vio-- se empieza a notar en los precios, por ejemplo, de cripto, que empezaron a subir, eh, que se anticipan obviamente a la bolsa y hoy, eh, lunes 15 de junio, pues ya la bolsa está capturando estos, estas noticias. Pero bueno, regresando a SpaceX, levantó setenta y cinco mil millones de dólares en este IPO. Seguro leíste, compadre, porque lo tenemos en nuestro reporte, pero el float o digamos que el, el porcentaje de la empresa que se abrió para salir a bolsa 4

Enrique Bay: Ya.

Ricardo Celaya: Usualmente un IPO no baja del 10 de lo que sale a bolsa para que lo pueda comprar el público, ¿no?

Enrique Bay: Sí

muy poco. Eh, lo mantiene a él en, en una posición de, de poder, eh, le da su, su valuación, la que quería. Me llamaba la atención, por un lado, claramente eso, que, creo que a estas alturas Elon Musk bueno, es un tipo muy listo, obviamente, pero con todas las maniobras que ha ido haciendo en los últimos 20 años, ya se hizo un artista financiero para estructurar este tipo de negocios de una forma en la que él sabe perfectamente, cómo hacer para mantener el control que anteriormente probablemente haya perdido y, y le haya afectado.

Eh, en alguno de los-- de sus libros leí y, y me acuerdo que publicó una carta interna en donde racionalizaba perfectamente bien por qué no era bueno salir a bolsa para SpaceX. Esto fue hace como unos 15 años, tal vez, 10, 15 años. Y, mmm, y creo que, eh, hoy si uno lee esa carta, se justifica o se respalda perfectamente bien su razonamiento y, y quien aguantó con él le va muy bien.

Pues, eh, se publicó también que no, no sé cuántos nuevos millonarios, eh, están habiendo gracias a este IPO y es, pues porque son--

Ricardo Celaya: trabajadores

Enrique Bay: son empleados de, de-- sabes que me tocó en el verano pasado estar en, eh, la Isla del Padre, que es donde está Starbase y de donde salen los nuevos cohetes Starship.

Y un día fui a jugar golf con mi hijo y nos pusieron en nuestro grupo un, a un, un México americano que, eh, que trabajaba en SpaceX, era welder, justamente. Estaba encargado de la parte de, de los tanques, y me platicaba de, del estilo de vida que te-tenía se iba de viaje creo que un par de veces al año a cruceros con toda su familia, eh, creo que se llevaba hasta sus papás y demás. Entonces, por un lado, pues yo creo que los, eh, lo-los tienen trabajando mucho tiempo, pero por otro lado han de estar muy bien compensados y los que llevan un buen rato ahí seguramente ahorita con el IPO les va a ir muy bien, fuera de-del tiempo que los tengan, bloqueados de vender. Creo que eran seis meses, ¿no?

Ricardo Celaya: sí, es normalmente es un lockup de 180 días. Eh, parece que dentro de esta estructura o ingeniería financiera que hizo Elon Musk, parece que el, el lockup, eh, no será solo de seis meses, sino que le per-- creo que son 70 días y cada 20 días pueden ir vendiendo un poco más de sus, de sus acciones. Es como una válvula de escape o una de olla express en donde va poco

Enrique Bay: Se me liquidó

Ricardo Celaya: lo que se puede, lo que se puede ir vendiendo Así es. Y de, de los empleados que decías, eh, estaba leyendo yo que 400 de ellos van a una fortuna de más de 100 millones de dólares. Es increíble, ¿no? habrá otros 3.000 o 4.000, creo, que pues van a ser millonarios, eh, simplemente por tener acciones de SpaceX. Eh, es normal en las startups que te den acciones, como las empresas en etapas muy tempranas no generan, mucho flujo como para pagar tal vez los sueldos completos, pues les dan acciones.

En este caso, pues se van a hacer millonarios. Hay varios ganadores ahí, compadre, eh, como, eh, Google. Google invirtió creo que el 7 de la compañía es parte de Alphabet. También está Peter Thiel, que invirtió en Facebook con Mark Zuckerberg desde un inicio y creo que él tiene como el 5 a través de Founders Fund.

Y hay

Enrique Bay: Pues es parte del Pay-PayPal Mafia junto con Elon Musk, ¿no? De hecho, yo creo que de ahí es la relación y han estado muy ligados desde entonces. Y Google era este, eh, Sergey, el que era buen amigo de Elon Musk y que lo salvó creo que varias veces, eh, de no quebrar tanto en Tesla y probablemente también en SpaceX.

Creo que ahorita no son tan buenos amigos, pero, de ahí sale OpenAI, si no me equivoco, en una conversación, digo, para no irnos muy lejos, pero, este cofounder de Google dice como que, no le importa tanto el riesgo de IA y Elon Musk, según él cuenta, lo ve más claro y ahí es donde decide fundar OpenAI.

Pero esa es otra historia.

Ricardo Celaya: Así es. Oye, y otra cosa que vi dentro de esta ingeniería financiera es que normalmente un periodo de 12 meses en el que los índices de Nasdaq no pueden meter tu acción para que sea como el ETF esté indexado al, Nasdaq o el S&P o el Dow Jones. Y parece que logró convencer al Nasdaq 100 de que SpaceX esté dentro del índice, cual fuerza de cierta manera al índice a incluir a SpaceX. Entonces, inmediatamente estos índices ya están expuestos a Spa-SpaceX hasta un 4%, ¿no? O sea, liberando una liquidez adicional de 20 mil millones de dólares que no existe en cualquier IPO. esto también le está ayudando muchísimo al precio. Pero todo esto, como dices, es esta ingeniería e ingenio financiero que tiene Elon Musk después de haber pasado por todo, ¿no?

Enrique Bay: Y ahorita mucha gente en Estados Unidos que a lo mejor es anti Elon Musk ya está invertida en SpaceX y seguramente en otras de sus empresas, en Tesla particularmente, a través de sus 401y otros fondos de retiro. Y bueno, digo, nada más como para redondear muy por encima sin entrar en mucho detalle, porque esta información seguramente ya mucha gente la vio y está cubierta por todos lados, pero, SpaceX no es solo una empresa de cohetes, aunque sí tienen ya el 80 % de la capacidad global de lanzamiento. Tienen dos tercios de los satélites en órbita baja. Tienen, eh, en inteligencia artificial, tienen xAI, tienen a Grok. Están ya anticipando empezar a construir y operar los data centers en el espacio

Ricardo Celaya: Y, y bueno, tienen a la red social X, que de una u otra forma, valuación alta o baja, está siendo, pues un lugar donde se genera y se ejerce influencia en todo el mundo. Y si Elon Musk está intermediando eso, pues de una u otra forma tiene injerencia en muchas de las cosas que están pasando en, en el mundo.

Enrique Bay: Entonces, pues mu-mucho que platicar del, del, del IPO y seguramente van a haber todavía más evoluciones y al final haremos nuestros-- nuestras predicciones sobre qué pensamos que va a pasar

Ricardo Celaya: Sí, el día de hoy esta empresa es un conglomerado de varios negocios y de eso hablaremos en este episodio. Pero yo creo que vale la pena, compadre, regresarnos un poco a 2001 y entender de dónde sale todo

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Enrique Bay: Compadre, nos vamos a remontar unos pocos años, nada más 25, cuando Elon Musk, eh, acaba de salir de PayPal y le pagan casi 200 millones de dólares. Pero como él quería ser el CEO, pues hubo ahí algunos movimientos y, y se sale. Entonces, eh, Musk va con, eh, su amigo Adeo Ressi y le dice que siempre quiso hacer algo en el espacio, pero, eh, no pensaba que alguien como él o alguien de forma individual lo pudiera hacer.

Pero en una noche, por ese tiempo, se mete al "website" de la NASA nada más para ver el calendario de misiones a Marte y no encontró nada. Y pensó que estaba buscando algo mal y siguió buscando y no había nada, absolutamente nada. Estados Unidos ya había ido a la Luna en el 69 y Kennedy, 13 años antes de ir a la Luna, había dicho que iban a ir en esa década.

Y en este caso, para cuando, eh, Musk tenía 30 años, la humanidad ya no tenía un plan para ir a Marte. Ni siquiera uno mal hecho, nada más no había ni un solo plan. Entonces, Musk se, eh, frustra y se inspira en eso y dice: "No, no es posible. Debemos de hacer algo para hacer la vida interplanetaria". Y empieza ahí un poco el, el recorrido que después lo llevó a Rusia

Ricardo Celaya: sí, ahí en Rusia en 2001 va y le intenta comprar, eh, cohetes o misiles balísticos para hacer sus primeras pruebas, pero se lo, se lo chamaquearon, ¿no? Así lo cuenta el libro la biografía de Elon Musk de Isaacson. Y creo que le querían cobrar como 8 millones de dólares por cohete. Y luego, algún momento le doblaron el precio en la misma cena en la que estaba, ¿no? Y pues él regresa humillado y en el avión de regreso, eh, en una servilleta cuenta, se pone a sacar los costos de los materiales que llevan estos cohetes le estaban vendiendo a 50 veces el precio de sus materiales,

él siempre hace esto y lo cuentan mucho en su libro, o sea, regresar a primeros principios y entender la razón más básica de las cosas y en este caso, cuál es el costo que hace el cohete en sí. Y se dio cuenta que, todo mundo en la industria estaba pagando 50 veces más sus materiales. Y es así como decide fundar SpaceX

Enrique Bay: Es lo que él le llama el "idiot index", ¿no? Siempre que compra algo o siempre que estás pagando algo, piensa cuántas veces más estás pagando por el material de lo que vas a usar. Evidentemente, hay un valor agregado de la investigación y el desarrollo y la ingeniería de juntar y ensamblar los componentes en cualquier aparato que usamos, ¿no?

Un teléfono, por ejemplo, pues hubo muchísimo trabajo para llegar a que nosotros tengamos ese aparatito en nuestras manos. Pero si hacemos un cálculo nada más de los materiales, pues probablemente vayamos a llegar a una conclusión de que los 1.000 dólares que pagas tú por el iPhone incluyen alrededor de, no sé, 300 dólares de materiales.

Y si tú ves, eh, o haces un cálculo ahí, dices: "Bueno, estoy pagando tres veces el costo de los materiales, es razonable para algo como esto". Pero en ese caso, en esa industria, a Elon Musk le estaban cobrando 50 veces o incluso más. Entonces, eh, el-- es algo que le, le empieza a, a frustrar y, y se empieza a clavar y a meter en, en una especie como de, de, de rabbit hole.

Pero como bien habíamos dicho, había sacado 180 millones de dólares de su salida de PayPal y lo que él, después de algunos cálculos en servilletas en el vuelo de regreso a, a Estados Unidos, concluye es que va a invertir 100 de esos en construir una empresa de cohetes.

Ricardo Celaya: O sea, le metió cien millones de dólares de su propio bolsillo, como dices, y no tuvo inversionistas externos. Entonces, puso todo su dinero apostarle a esta idea que cualquiera pensaría: es demasiada loca para ser verdad, porque pues los únicos que eh, mandan o envían cohetes al espacio es la NASA y cualquier otro gobierno que tenga la capacidad de hacerlo. Imagínate todas las regulaciones y cosas que no hay para poder hacerlo, pues en qué mente, eh, cabe eso. Yo creo que solo en la de Elon Musk. ¿

Enrique Bay: Y específicamente, compadre, creo que tenía presupuesto para tres lanzamientos en alrededor de los cinco o siete años que él estimó de, de presupuesto, ¿no?

¿Cómo le fue con, con los tres lanzamientos?

Ricardo Celaya: Él tenía presupuesto para tres lanzamientos y los tres fallaron. Y el cuarto era el último cartucho. Eh, ya si fallaban, pues moría SpaceX y probablemente Tesla, que fue una empresa que compró a unos fundadores en 2003 también, y hoy la conocemos muy bien como esta empresa de carros eléctricos

Pero estuvo a punto de la quiebra. Eh, en 2008 fue, pues aparte de la crisis financiera, fue un apocalipsis personal para el propio Elon Musk. Eh, tuvo divorcio, vino la crisis de 2008 pues Tesla casi quebraba también. Tenía otro de retos, pero no menores también en Tesla. Y cuenta la biografía que su hermano Kimbal, que de ho-- de hecho ahora en el IPO, pues le fue muy bien con sus acciones, pero en ese momento vendió sus acciones de Apple que tenía invertidos para poder sostener a Tesla y fue como que el último recurso que tenían para salvar la empresa en su momento, ¿no? Pero bueno, afortunadamente ese del cuarto lanzamiento logran poner el cohete en órbita. Lo logran 500 personas cuando una división comparable de Boeing, por ejemplo, hacía lo mismo con 50.000 personas. Entonces ahí podemos medir la eficiencia de los equipos trabajan bajo el liderazgo de Elon Musk.

Lo mismo ha ocurrido, por ejemplo, con-- cuando compró Twitter, despidió a 7.000 personas y todo mundo decía que Twitter se iba a acabar y pues no ha sido el caso, ¿no? Ha, ha sufrido una transformación entera la empresa, pero sigue la empresa andando y bueno, es lo mismo en las otras empresas que él maneja

Enrique Bay: Algo que me llama mucho la atención de, de Elon Musk es cómo se, se mete en estas situaciones de todo o nada y en el camino vive épocas o momentos de muchísimos estrés. para recapitular un poco ese tipo de, de montaña rusa, podemos ver cómo, eh, Elon Musk incorporó a SpaceX en 2002, ¿

Ese mismo mes, su esposa Justine dio a luz a su primer hijo. un niño al que le llamaron Nevada. Diez semanas después, Nevada, su hijo, murió de SIDS, el síndrome de muerte de, de cuna. Y esto no es en sí para psicoanalizar a, a Elon Musk, más bien es para entenderlo un poco, porque es un tipo que es capaz de tolerar niveles de estrés que a cualquiera de nosotros nos quebrarían en, pues en cualquiera de estos, eh, picos, ¿no?

Entonces, él, eh, pues ha aprendido históricamente a vivir apagando cosas, ¿no? El hijo, la emoción, el dolor. Y eso tiene ventajas y tiene costos, y es parte de, del origen y de la, personalidad que ahora ha formado Elon Musk

Ricardo Celaya: sí, definitivamente una tolerancia al riesgo, al estrés y una resiliencia increíble es lo que ha demostrado toda su vida Elon Musk. creo que es, eh, lo que el inversionista a-a eso apuesta en este IPO, ¿no? Más que al negocio. Ahora hablaremos un poco más de eso. Creo que la apuesta es en Elon Musk más que en SpaceX per se.

No sé qué opinas, compadre,

Enrique Bay: Sí, yo totalmente de acuerdo, porque, eh, todas las cosas que él yo creo que en los últimos 20 años ha hecho en papel se ven prácticamente imposibles. Necesitarías tener un equipo fundador de estrellas, eh, con habilidades, eh, extremadamente positivas, con una cohesión entre ellas, eh, casi, eh, también perfecta.

Pero en todos estos casos el, el denominador ha sido Elon Musk y creo que lo que él tiene es esta capacidad de plantear una visión y una misión extremadamente, eh, ambiciosa y, y hacer que el camino, por más complicado que sea, valga la pena por, por esa misión, ¿no? Y, eh, a estas alturas yo creo que es más que obvio, eh, que no conviene apostar en contra de Elon Musk.

No, no estoy diciendo a favor, no estoy diciendo que te subas a su barco en todas las cosas que hace. No estoy diciendo que estés de acuerdo con él a nivel personal y como humano y sus valores y demás, pero apostar en contra de sus apuestas tecnológicas creo que es, es, es un error y se ha demostrado una y otra vez históricamente

Ricardo Celaya: de acuerdo. Solo yo creo que el timing importa muchísimo, ¿no? Y eso es lo que estamos viendo ahora, no tanto los fundamentales de la capacidad de ejecución que tenga Elon Musk. Pero regresemos un poco a la historia que estábamos contando para seguir entendiendo por qué SpaceX y este 28 de septiembre de 2008 que logran llegar a órbita, ese no fue, digamos, que el cambio o lo, lo más importante que hizo.

Sí fue un hito en la historia de SpaceX y en la historia aeroespacial, pero lo más importante fue la reusabilidad de los cohetes. O fue-- pudo traer de vuelta el mismo cohete y de nuevo. Y esto hizo que el, el costo por kilogramo se desplomara hasta 100 veces, ¿no?

Nadie más lo había logrado a esa escala. Y es lo, lo fundamental de SpaceX, porque eso dio paso a otros negocios que hoy en día son los que están proliferando.

Enrique Bay: O sea, antes del Falcon 9 reutilizable, poner 1 kg en órbita costaba entre 10 y $20,000. Para el 2020, el Falcon 9 lo bajó a cerca de 1,500 a $2,500 por kilogramo, por el hecho, simple hecho de hacerlo reutilizable.

El Starship, que es el nuevo cohete que han estado probando en Boca Chica, cuando ya opere a capacidad, apunta a que va a estar abajo de los $100 por kilogramo. O sea, sí, bajar el costo 100x no es optimización incremental, es un cambio completamente de paradigma. Toda la economía que estaba antes bloqueada porque el espacio era carisísísimo, de repente, pues ya se vuelve viable y por eso estamos hablando de ahora todos estos temas de los data centers en el espacio.

Claramente Starlink como una solución en el mercado también es viable por, por-- en parte, esto y, bueno, pues vienen más cosas en el espacio, sin duda, ¿no?

Ricardo Celaya: Pues sí, todo el turismo espacial y demás.

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Ricardo Celaya: pues es importante m-mencionar, por ejemplo, en Starlink. Starlink no-nunca fue un negocio con el que o que envisionaba Elon Musk, sino fue más una consecuencia de poder hacer rentable a SpaceX, ¿no? reducir, mmm, 100 veces o más de 100 veces el costo de poner, eh, kilogramos en órbita, pues sale la la buenísima idea de por qué no ponemos, eh, nanosatélites en el espacio en una órbita baja que tiene un costo menor de que llegar a una órbita mayor en, eh-- orbitando la Tierra, la redundancia. esto, eh, pues provee de Internet satelital a los usuarios en la Tierra. Hoy en día, ese negocio, que, pues era prácticamente cero en 2019, hoy, o más bien en 2025, tuvo una facturación de 12 mil millones de dólares. O sea, de los 18 mil millones de dólares que, SpaceX declara en su S1, que es el documento que para inversionistas antes de salir a bolsa, mil millones de dólares son de Starlink.

O sea, casi todo el negocio o todo lo que dice vender SpaceX es realmente, por ahora, la parte de los satélites para proveer Internet, ¿no? Todos los otros negocios que son, pues el Starship, que a-abrirá un nuevo mercado del espacio, como la minería espacial, se nos olvidó decir, la minería espacial, el turismo, etcétera.

Todo eso, pues, ah, hoy en día no genera es solamente costo, ¿no? Y hay otro negocio, eh, dentro de la panza de SpaceX, compadre, que es el de xAI, que es el brazo de inteligencia artificial de hecho, antes no estaba dentro de SpaceX, pero se lo colgaron y hoy en día ese negocio pierde uno punto dos billion de dólares, mil doscientos millones de dólares al año. Entonces, el pobre Starlink está subsidiando a todo mundo mientras pueda

Enrique Bay: Oye, y nada más para, para redondear un poco la, la, la idea de Starlink como negocio, ¿no? O sea, el, el concepto de, eh, Starlink pareciera simple, pero está ultracomplejo para lograrlo, ¿no? Entonces, pones miles de satélites chicos que cada uno de ellos pesa alrededor de 260 kilos, eh, y los mandas a órbita baja, no a los 36.000 kilómetros como los satélites tradicionales, sino a 550 kilómetros.

¿ Y por qué es así? Pues por la latencia. O sea, un paquete de Internet pasa por un satélite de órbita alta, regresa a la Tierra en, eh, 600 milisegundos, eh, y por un satélite de Starlink, eh, pues tarda 20 a 40 milisegundos, o sea, prácticamente casi igual que un Internet de fibra en casa. El problema es que cada satélite chico cu-cubre, pues muy poca superficie.

Entonces, necesitas muchísimos Starlinks. Y hoy hay, casi 8.000 o 10.000 satélites activos y lo que están planeando es llegar a 42.000. Entonces, es, es, pues es un concepto interesante. Eh, yo he escuchado este, esta idea de, de, pues, movernos todos a, a Starlink y usar satélites como Internet.

No sé cómo funcione físicamente ahí, porque, eh, pues hay una limitante, eh, para servir el Internet. O sea, tú cuando usas Starlink, el satélite lo que hace es mandar la información o los paquetes a un satélite en, eh, en el espacio, a 550 kilómetros de, eh, altura. De ahí lo transmite a otro satélite y lo baja nuevamente a la Tierra, así, alguna estación de SpaceX en el mundo, alguna estación de SpaceX en el mundo.

En México operan dos, si no me equivoco, en Querétaro y en Chihuahua. Y de ahí se va por, pues fibra óptica, eh, tradicional a, al Internet backbone y regresa de esa forma. hoy está limitada la oferta de SpaceX en ciertos lugares con mucha densidad. Entonces, eh, tampoco es que todo mundo pueda usar SpaceX y tampoco es que SpaceX opere de forma independiente, ¿no?

Necesitan también, eh, la infraestructura que hoy existen en diferentes países, pero

Ricardo Celaya: Sí, no

Enrique Bay: es, es brutal

Ricardo Celaya: Sí, no por ahora, pero esos son los planes de SpaceX. O sea, el mercado es literalmente toda la humanidad. O sea, realmente pudieran cubrir a toda la humanidad, pero para eso necesitan de que sus otros negocios funcionen, como el Starship. El Starship es este cohete, esta nave que, pues es mucho más poderosa y es la que podría o viajará, digamos, a Marte en unos años, ¿no? eh, y pues hay que hablar, yo creo que el elefante en el cuarto, que es cómo le ha ido al Starship, compadre, porque en los últimos 11 lanzamientos, de ellos no le ha ido muy bien, ¿no? Entonces tampoco es como que, eh, esté, eh, 100 % seguro que todo lo, todos los supuestos que trae el S1 para que se sostenga esta evaluación, pues estén ciertos. leía que dentro de los planes del Starship y de que funciona es que está ligado 100 % a que se haga el despliegue de miles de satélites de Starlink, si el Starship no logra, pues tener una cadencia, regular a partir de 2026, pues esos planes no se pueden materializar, eso también es importante verlo. Eh, y pues la gente, eh, nor-- o sea, no está viendo, digamos, que esos, palillos que están sosteniendo la estructura, de cuentas son riesgo potencial. No dudo que lo vayan a lograr, porque lo ha probado en sus últimos 25 años, lograr lo imposible, pero no sabemos cuándo ni cómo. pues todo

Enrique Bay: Sí.

Ricardo Celaya: financiero está dependiendo de estos supuestos, ¿no?

Enrique Bay: Pues es que como todo lo que ha hecho hasta ahora, es un reto de ingeniería extremadamente difícil de lograr. Y el approach de ellos es, eh, es construir cohetes o desarrollar el producto como una startup, ¿no? De forma iterativa y vas lanzando y vas aprendiendo. Y es esta idea de que, de que no, no tuviste un fracaso, tuviste un aprendizaje. como, como todo lo que hace Elon, es un reto de ingeniería gigante el Starship. Y lo, lo raro en este tipo de cosas es como en los experimentos anteriores, como el Falcon 9, hicieron muchos intentos hasta que uno finalmente funcionó y hoy lanzan Falcon 9 prácticamente todos los días para, para subir satélites se siente algo completamente normal, ¿no? Ya no es un evento, que todo mundo estemos al pendiente. Los primeros sí, yo estaba al tanto y veía y: "Ah, por fin aterrizaron uno". El Starship es un reto, todavía más difícil.

¿Por qué? Porque tienes, por un lado, no nada más el cohete, sino el booster impulsándolo al espacio, ¿no? Entonces, tienes efectivamente, o como quien dice, dos cohetes que, que tienen que funcionar al mismo tiempo. Y ya que llegan al espacio, uno se suelta, regresa a la Tierra y el otro se va por su cuenta a otro lado.

Entonces, ahí tienes el, el reto. El segundo es que cuando regresa, eh, el booster para reutilizarlo, lo tienen que cachar y diseñaron, pues unas manitas que van a cachar al-- o que cachan al, al, al booster. Y chopsticks, sí. Ya, ya hicieron un, una, un aterrizaje exitoso de estos o, o dos, si no me equivoco, pero los demás no los han podido lograr por X o Y razón.

También el riesgo de cacharlo es muy alto, porque si tienes una falla, te destruye por-- eh, posiblemente la, la plataforma y ya no solamente no puedes cachar, sino no puedes lanzar hasta que lo reconstruyas. Y después de eso tienes el cohete que ya lanzaste al espacio, que viaja por todo el mundo y en este caso, pues lo están tratando de, de aterrizar allá en el océano Índico, eh, al menos ahora en el mar, como parte de las pruebas, pero en todas las que han hecho han tenido fallas en el camino, ¿no?

Por un lado, se les han, eh, quemado componentes del, del cohete y todo esto se ve en los videos que s-- que ellos proyectan. Eh, se le empiezan a desprender todos los, los protectores, estas especies de,

de tejas protectoras de calor que, que le instalan al, al Starship.

y bueno, y si no lo tienes en el lugar perfecto que el calor está pegando, pues en el camino se va destruyendo y al final tienes un-- eh, los restos de, de lo que iba a ser un, un cohete. Eh, y entonces lo que quieres hacer es reutilizar los dos componentes múltiples veces, varias veces al día. Desde los puntos de lanzamiento, lo que tienen pensado es Lanzar no sé cuántas veces al día.

Entonces, me voy al último reto, que creo que es no menos relevante. Me ha tocado estar en, en la Isla del Padre cuando hay algún lanzamiento, eh, y no te puedes imaginar, la cantidad de ruido y vibración que genera una de estas cosas a kilómetros de distancia, ¿no? Es como si hubiera, pues yo no, no sé a qué compararlo, no, no hay absolutamente nada con qué compararlo. lo que genera el ruido y vibración esto, pues genera daños, a veces yo creo que estructurales en, en diferentes casos, en diferentes partes

Ricardo Celaya: Son 100 gigawatts genera solo unos minutos, alrededor del 20 % de toda la electricidad de Estados Unidos.

Enrique Bay: Sí

Ricardo Celaya: la potencia que tiene el cohete, el booster, ¿no?

Enrique Bay: te genera una adrenalina, impresionante, porque es algo yo creo que el humano no está acostumbrado a, a sentir y a, y a vivir y a ver. Entonces, seguramente me va a tocar, espero, un lanzamiento próximamente, pero es demasiada energía siendo, eh, concentrada y, y proyectada en, en un lugar muy chico.

Y si quieres hacer esto dos, tres, cuatro o cinco veces al día, seguramente te vas a enfrentar muchísima resistencia ambiental, eh, social, etcétera. Entonces, eh, ese es un factor no menos relevante y que hace este esfuerzo también todavía más, más complicado. Cómo lo vayan a, a, a sobrepasar más allá de, de impulsar a los cohetes al espacio y regresarlos, no sé si vaya a haber un punto en el que llegamos a un punto de eficiencia del motor y del ruido y de algo de ingeniería para reducir, eh, e-ese tipo de impactos.

Probablemente llegamos a eso, pero ahorita todavía falta mucho

​

Ricardo Celaya: Y aquí es donde SpaceX deja de ser solo una empresa de cohetes y se vuelve otra cosa. En febrero de 2026, SpaceX absorbió a xAI, la empresa de inteligencia artificial Elon Musk, tiene, eh, Grok, que es el modelo que compite contra Claude, OpenAI, Gemini, a X, eh, que es la red social con 500 millones de usuarios diarios, ¿no? todos bajo el mismo paraguas están ya ahora también dentro del paraguas de SpaceX. Entonces, estamos viendo este conglomerado que ahora no solamente son cohetes y luego satélites, sino que ahora es una apuesta por la inteligencia artificial. Como comentábamos, este negocio aún pierde 1.200 millones de dólares, pero es la apuesta yo creo que más agresiva de Elon Musk por con, pues los laboratorios de inteligencia artificial que ahora están saliendo también a bolsa, ¿no?

Como OpenAI y Claude

Uno de los argumentos que tiene Elon es que en el espacio obviamente no hay constraints, eh, o limitantes de, espacio y de energía, porque, pues está la luz solar que puede potenciar estos data centers en el espacio y eso podría reducir drásticamente costo de construir los data centers aquí en la Tierra. Entonces, esta apuesta, si bien parece de ciencia ficción, también podría ser otra de las apuestas muy visionarias que termine pagando esta inversión al día de hoy

Enrique Bay: es muy interesante cómo, eh, Musk va construyendo pieza por pieza para que tarde o temprano, y ese tarde es ahorita ya, se vuelva parte de la infraestructura del mundo.

Por un lado, empieza a ofrecer Internet y muchos de nosotros empezamos a consumir un servicio, eh, que contratamos directamente de él, pero por otro lado, él empieza a proveer las piezas para que el resto del planeta funcione, particularmente las int-- empresas y laboratorios de inteligencia artificial.

Entonces, si tú consideras que se empieza a volver el proveedor de compute de, eh, Anthropic, no será de OpenAI por, eh, otras razones, pero de muchas otras empresas, lo que va a terminar pasando es así como nosotros indirectamente estemos invertidos en SpaceX y en Tesla por, eh, los fondos en los que tengamos nuestro dinero, también vamos a ser consumidores de SpaceX a través de los servicios de otras empresas que nosotros contratemos, como por ejemplo Anthropic y probablemente Microsoft, Amazon o alguna otra.

Entonces, es una jugada maestra, es, eh, un servicio que tiene un moat altísimo, porque no cualquiera puede decir: "Déjame ir y pongo un data center en el espacio". Tienes que pasar a través de básicamente Elon Musk y es hoy el único a través de SpaceX que tiene ese canal de distribución, literalmente de distribución de data centers en el espacio.

Si comprueba que efectivamente no nada más, eh, el precio para subir y, y lanzar data centers en el espacio es barato por lo que está logrando con SpaceX, sino operarlos en el espacio también es mucho más eficiente, el único canal que vas a tener para poder hacerlo va a ser el señor Elon Musk y SpaceX.

Entonces, ¿de dónde viene la evaluación de dos trillones de dólares? Pues este es uno de esos, eh, eh, vistazos, es uno de esos hints que por ahí va

Ricardo Celaya: Sí, se abren industrias que antes no hubieran sido posible, eh, posibles en la Tierra. Están los farmacéuticos y cristalización de medicamentos. Hablamos del turismo espacial, fibra óptica, semiconductores de alta pureza, cosas que solamente en la ausencia de gravedad posibles. Y pues ese es el mercado que está abriendo SpaceX con esta megabarrera de entrada que acabas de describir.

O sea, no cualquiera lo puede hacer. Y la NASA, pues ya la NASA aceptó que ta-tal cual, SpaceX lo, lo está haciendo mucho mejor, ¿no?

Enrique Bay: Sí, sin duda. Y, lo decíamos, eh, por qué, ¿no? forma iterativa de desarrollar un producto es la que le ha pagado dividendos. no sé si vayamos a poder poner aquí uno de los videos de SpaceX, que es este de, eh: how, eh, creo que es "How Not to Land a, a Rocket", algo así, donde ponen uno tras otro cohete que va aterrizando y explotando hasta que ya logran finalmente el exitoso.

Y bueno, pues así es como están, eh, ahora llegando a este punto

Ricardo Celaya: Compadre, algo de lo que no hemos hablado y debemos de hablar es Elon Musk es el primer billonario o trillonario en inglés en la historia de la humanidad, lo cual no solamente le da mucho dinero, sino le da un poder sin precedentes. No solo dentro de su misma empresa, teniendo el control del 82 de la empresa, nadie lo puede correr más que él, digamos. Pero también a nivel mundial tiene más dinero que muchísimos países juntos, solos. Y escuchaba la estadística que creo que Elon Musk tiene más dinero que 3.3 mil millones de personas en el mundo, de 3.3 billion. él tiene ahora más riqueza. esta riqueza no es 100 % líquida, está en el valor de sus acciones, parece que no, no cederá, ¿no? Tal vez en el corto plazo, con los lock-up periods, sí baja la acción, pero eventualmente esta empresa seguirá creciendo y él la controla permanentemente. Y hay un ejemplo en la historia, compadre, que hemos platicado tú y yo, que es donde se evidencia muchísimo el poder que tiene Elon Musk por la infraestructura que está construyendo.

Y fue durante, 2022, en Crimea, cuando Musk personalmente apagó Starlink a mitad de un ataque ucraniano con drones para evitar lo que él llamó el-- un mini Pearl Harbor. Y esto es algo que, pues antes solamente estaba, bueno, ni siquiera antes, pero ese tipo de acciones son naturalmente reservadas para gobiernos y sus militares. hoy en día, este poder está en las manos de un empresario, que es Musk, ¿no? El

Enrique Bay: Qué bien

Ricardo Celaya: la conectividad de todo un país o de un país que está en guerra, en este caso, ¿no?

Enrique Bay: Sí, y es un cambio también, otro cambio de paradigma en el que se involucra Elon Musk, porque lo que pasó aquí, eh, no se convirtió en, pues titulares de primera plana, no hubo una investigación del, del Congreso, pero indirectamente lo que sí terminó pasando y lo que varios gobiernos terminaron entendiendo es que, pues la infraestructura crítica de comunicación militar ya no era o no es, en este caso, de un gobierno o de un Estado, ¿no?

Es una empresa privada y el CEO, de forma discrecional, en un salón con un par de personas, puede decidir activarla o apagarla. Y el impacto que esto tiene en estos tiempos es fuertísimo. O sea, el decir: "Hoy le voy a habilitar Internet a una población que tiene guerra para poder darle comunicación a guerrilleros o, o al mismo gobierno", lo-- la decisión la está tomando, un-- una persona, el CEO de, de estas empresas que, que ahora, pues tiene más poder que yo creo que el 95 % de los países en todo el mundo, ¿no?

Ricardo Celaya: Otro de los negocios que, que también, Sí, es importante esta influencia que tiene gobiernos y es así también como se financia o se pretende financiar, pues toda la parte de Starship, que son los contratos con gobiernos. Tiene, eh, esto lo pueden ver el reporte de SpaceX que les hemos compartido y lo volveremos a compartir en las notas de este episodio, tiene cinco contratos importantes que son EchoStar, Spectro, esto es, ehm, un contrato con gobierno por 17 mil millones de dólares, es para la tecnología Direct to Cell, ¿no?

Ese celular directamente satélite, lo cual--

Enrique Bay: Da-datos directamente

Ricardo Celaya: datos directamente de satélite, ¿no? Y tiene otros como el Golden Dome,

Enrique Bay: Pues sí, y derivado de este tipo de acciones, lo que termina haciendo SpaceX es lanzar Starshield, que es una división explícitamente militar. Y ahí, eh, los terminales son de Starlink, sí, pero la operación la controla el, eh, Departamento de Defensa.

Bueno, ahora el De-Department of War en Estados Unidos, eh, es un contrato con presupuesto clasificado, y Starshield no es una solución a lo de Crimea, es más bien una sofisticación.

Y ahora, los gobiernos, pues pagan por usar la infraestructura que Musk cons-construyó, pero sí sigue siendo la infraestructura de Elon Musk, ¿no? Al final del día, aunque él teóricamente no puede maniobrarla, en teoría no debe, pero en la práctica sí puede

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Ricardo Celaya (2): bueno, compadre, regresando al IPO, una de las cosas que más se discute es el precio del IPO, está sobrevaluado, subvaluado. Yo creo que nadie piensa que esté subvaluado, pero si está sobrevalorado el precio de SpaceX en relación a otras empresas o en relación a sus ventas. No podemos decir a sus utilidades porque todavía la empresa como conglomerado pierde dinero. si vemos algunos de los indicadores al precio de salida, que eran los $135, estábamos hablando de 100 veces ventas, ¿no? O sea, 1.75 "trillion" de dólares representa 100 veces las millones de dólares de ventas que hablábamos, 13.000 de esos son de Starlink. al día de hoy, que como comentábamos ya está en $171 la acción, pues ese múltiplo todavía sigue siendo mayor, 120 equis, ¿no? algo la verdad, si te pones a pensar que los múltiplos de un Google son veces ventas, 11 veces ventas. Eh, lo mismo para otras empresas como Nvidia, creo que Microsoft es ocho veces ventas. O sea, 125 veces ventas sí está muy inflado y un "value investor" como Warren Buffett te diría: "Es mucho el 'hype' y no debes de dejarte ir por el 'hype'". Entonces, la gente está comprando, como decíamos, futuro, el "hype" y apostándole a Elon Musk, a que se abra un mercado entero que no existía, que es el mercado del espacio. Pero yo creo que sí está muy pasado, ¿no? Yo creo que mi, mi predicción es que en los siguientes meses veremos cómo se desinfla un poco la burbuja y también que habrá, eh, rotación de capital hacia otros IPO como Anthropic, OpenAI.

Eh, no dudo que SpaceX sea una buena inversión en el largo plazo, pero yo creo que ahora sí la gente que está invirtiendo está sobrepagando. ¿Tú, cómo lo ves?

Enrique Bay (2): pues yo creo que es el paraíso de los traders, ¿no? Este, si estás haciendo movimientos rápidos, tomando, eh, información A-aprovechando la vulnerabilidad de los inversionistas emocionales, alguien técnico ahorita puede sacar creo que una buena ventaja. términos fundamentales, definitivamente no se justifica la evaluación bajo prácticamente ninguno de los parámetros, pero las, las empresas de Elon Musk siempre han sido así, ¿no? O tienen misiones extremadamente, eh, ambiciosas y difíciles de lograr y lo que termina pasando con el tiempo, mucho tiempo, es que las logra. no, no es que no dude, pero sí creo que la empresa va a subir devaluación en el largo plazo, pero en el corto plazo, en el siguiente año, el siguiente dos años, los va, va a haber muchos mo-muchos movimientos. digamos, yo no pondría mi, mi dinero en esa acción per se, pero, pues no-- nunca está de más poner una fichita en, eh, en las cosas que está haciendo Elon Musk. no pierde uno nada

Ricardo Celaya (2): ¿No viste los memes que decía de que yo con mi una acción de SpaceX que me tocó viendo cómo así todo mi, mi terreno, no?

Enrique Bay (2): Sobre todo porque hay un mercado muy, como dicen, muy "culty", ¿no? Hay muchos fanáticos de Elon Musk que no importa cómo les vaya, siempre van a estar invirtiendo, independientemente de los fundamentos de las empresas. Entonces, si tú consideras ese factor,

Ricardo Celaya (2): sí. O sea, siempre estará esa base. Pero bueno, eh, no es, eh, eh, asesoría financiera, pero yo creo que en eso estoy contigo, compadre. Sí soy bull en el largo plazo y-- pero en este preciso momento creo que hay que ser cautelosos. otros, eh, que estuvieron muy bullish en la semana fueron los, eh, hosts de All-In, y Friedberg, que decían que SpaceX los nuevos ferrocarriles, ¿

La combinación de la capacidad de lanzamiento con Starlink, con artificial orbital, es un monopolio defendible, que es lo que decías tú. O sea, tienes que pasar a través de Elon Musk para poder-- a través de SpaceX para poder accesar este mercado. Y no pagas por el negocio de hoy, sino pagas por la opción sobre el futuro. Creo que estamos de acuerdo que sí es verdad, solamente que ahorita hay un sobreprecio. Y hay otros bears, o digamos que están, eh, bajistas en sus predicciones o en su sentimiento, como Scott Galloway o Damodaran, este profesor de NYU que es un experto en valuaciones. Y dice: 350 billion es lo que hace 11 meses le asignaban como valuación a SpaceX y hoy en día cotiza en uno punto setenta y cinco trillion, cinco veces más en 11 meses. También esto es, de locura y yo creo que sí es el frenesí que hablábamos en, en episodios pasados, ¿no? O sea, ¿cómo, cómo incrementa cinco veces, de valor una empresa? Google, por ejemplo, s-- al salir a bolsa crecía al 240 % al año y cotizaba 10 veces ventas, ¿no? SpaceX, en este caso, crece al veinticinco solamente y cotesa-- cotiza hoy en día 125 veces sus ventas. Entonces, sí, sí está desproporcionado,

Enrique Bay (2): Esa es una de las cosas que hacen a Elon Musk ser Elon Musk. tien-tiene esta habilidad para atraer muchisísimo capital, personas con muchísimo dinero a valuaciones altas y aun así multiplicarles ese capital por un factor de, en este caso, cinco. Imagínate. Oye, bueno, pues, este, la valuación de SpaceX es, ¿qué dijimos?

Trescientos billion. Métele diez, métele veinte. Yo te voy a regresar cien en un año. Y dices, eh: "¿De, de, de qué manera?", ¿no? Este, eh, pues sí, lo, lo logra. Lo mismo hizo cuando compró Twitter, ¿no? Y lo convirtió en X. Eh, no me acuerdo quién fue, creo que Larry Ellison, ahí en los mensajes de texto le dice: "Oye, pues ¿le quieres entrar?"

"Sí". "¿Cuánto necesitas?" "No, pues con uno o dos 'billion' yo creo que es suficiente". "Ah, gracias". Y luego en la maniobra que hizo a la hora de integrar con, con SpaceX, creo que se lo multiplicó por cinco o una cosa así, ¿no? Entonces,

Ricardo Celaya (2): Mhm, mhm.

Enrique Bay (2): si, si, si nosotros, este, tenemos un rendimiento del 30 % en un año, nos creemos, expertos financieros y estos tipos, ¿sí?

Y e-y estos tipos le meten uno, dos "billion" y lo multiplican por cinco en un año a través de estas maniobras. Entonces, yo veo ese tipo de comportamientos y sale una empresa como esta a esa bolsa y digo: "Hijo e-- está bien, eh, que valga la empresa, que tenga potencial, pero ¿me quieres encasquetar a mí lo que le quieres garantizar a tus amigos?

Pues no, compadre. Espérame tantito. Me voy a esperar unos meses para ver cómo se ajusta".

Ricardo Celaya (2): sí, claro. Y, y aparte que en este caso en específico, el 30% del IPO fue reservado para retail, ¿no? Para inversionistas de calle, tú y yo, no solamente para los institucionales. Y el float, como decíamos, o la porción de la empresa que sale es 4% solamente. Entonces, realmente hay una transferencia de riesgo al inversionista pequeño, mi punto es: es el que más nervioso se va a poner el primer bajón que dé esta cosa. O sea, no es el que está viendo a largo plazo y estamos diciendo: esta cosa va a valer a lo mejor 10 trillion. No dudo, ¿eh? No dudo que vaya a valer 10 trillones en cinco años, pero no lo sé si todo mundo va a comportarse de esa manera en este corto plazo. Entonces, yo sí veo una oportunidad. veo una oportunidad de invertir un poquito más adelante cuando haya estos swings, volatilidad del mercado, que seguro lo habrá, porque como hablamos, hay fundamentales que no son del todo ciertos. No dudo en la capacidad de el equipo de Elon Musk y Elon Musk en ejecutar, pero muchas cosas se tienen que dar para que la evaluación actual se mantenga, ¿no crees?

Enrique Bay (2): Sí, sí, mira, que pasen los lockups, eh, que salga OpenAI y Anthropic a bolsa y después de tres meses de el último de esos eventos, ya vemos. Yo creo que en verano del año que entra se va a estabilizar, eh, un poco la, el, el precio de SpaceX, sino de la bolsa entera, que ahorita ha estado muy, eh, revuelto y, y repito, creo que es un, un paraíso para, para traders. crees que SpaceX cierre arriba, cierre entre dos trillones y dos punto creo que 15 trillones, eh, cuando salga a bolsa? Yo puse que sí y si no me equivoco, le puse un, pues un, un trade, un, un bet, una predicción ahí chica y, y la multipliqué creo que por tres.

Eh, ¿por qué? Pues yo pensaba va a salir a bolsa y todos los fanboys van a querer entrar en el primer momento para decir que son socios. Y claro que se va a subir en el primer, eh, día y en el primer-- los primeros, eh, días, pero ya después ya no sé

Ricardo Celaya (2): Para tener el flex de que eres socio de Elon Musk con una acción.

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Enrique Bay (2): Bueno, en el radar de esta semana, el primer tema que traemos es, eh, el que el gobierno de Estados Unidos apagó al modelo de IA más avanzado de Anthropic, que es Fable, una de las versiones de, de Mythos. apenas tres días después de haberlo lanzado y se hizo todo un escándalo por todos lados, porque mucha gente, incluyéndome a mí, estábamos empezando a, a encariñarnos con este modelo y a sorprendernos del-- la calidad y la velocidad con la que hacía las cosas, eh, y nos lo, nos lo apagaron de la nada, ¿no?

Ricardo Celaya (2): Yo, en mi opinión, creo que está bien. O sea, yo creo que-- ver, recordemos, lo hablamos en un episodio pasado, que Mythos es este modelo que detectó vulnerabilidades en software que, no sé, hace 20 años no se habían descubierto y lo hizo en varias ocasiones. Y lo que hizo Anthropic en su momento fue: "Vamos a restringir el acceso y se-- le vamos a dar acceso preliminar, digamos, a estas 40 empresas", ¿te acuerdas? Y

Enrique Bay (2): Sí

Ricardo Celaya (2): la versión comercial y se llama Fable 5", que es lo mismo, nada más que es el nom-el nombre comercial. Y leí algunos casos de gente que empezó a, pues hacer cosas con Fable 5, como, eh, high frequency trading y, y algunos modelos que era muy poderoso, pero como tú dices, s-- parece que hay un motivo que fue un jailbreak, ¿no?

Que es-- de-detectan esta falla que Anthropic dice: "Es una falla menor y ya existen otros modelos". eh, creo que el gobierno de Estados Unidos, eh, hace lo correcto, en mi opinión, por temas de seguridad nacional que este modelo no caiga en manos de actores no deseados, incluso de adversarios de Estados Unidos. gente cataloga como censura, pero yo creo que ante una herramienta, que ya no es solo una herramienta, sino puede ser un arma, creo que está bien que se tome con cautela. De hecho, hay un post que te compartí de David Sacks, que es el zar de AI y cripto de la administración de Trump, donde justamente dice: "Oye, no estamos baneando esto para siempre, simplemente es un hold y esperamos que Anthropic responda con los bugs, los fixes, para después soltarlo a, a, al público de nuevo". la medida que hicieron fue: "Vamos a restringir el acceso". Le dijeron a Anthropic: "Restringe el acceso de los usuarios internacionales", pero

Enrique Bay (2): Sí

Ricardo Celaya (2): todo mundo lo bloquearon, ¿no? A ti te sacó inmediatamente.

Enrique Bay (2): Sí, claro. A nosotros, eh,

Ricardo Celaya (2): Mhm.

Mhm.

Enrique Bay (2): si lo ves desde, desde ese lente, entonces, eh, pues es mejor se lo baneas a todos en lugar de, eh, hacer una selección. Había mucho meme ahí de, de que te van a hacer un filtro para comprobar y con preguntas sobre Trump y MAGA y otras cosas.

Ricardo Celaya (2): hay otro tema esta semana en el radar, compadre, que fue que Apple le entrega el cerebro de Siri a Google, ¿no? Y abre el iPhone a Claude y, y a otros modelos. fin creo que Si-Siri ya va a ser funcional, ¿no?

Enrique Bay (2): Pues esperemos, porque cada vez que hablan de esto pareciera como que ya va a dar el brinco y nunca lo termina de dar. Y en la conferencia de desarrolladores, eh, la semana pasada presentaron una nueva Siri que por dentro corre con la IA de Google, o sea, Gemini. Y esto es a través de un contrato de alrededor de 1.000 millones de dólares al año.

Y por primera vez, entonces ya, eh, deja elegir otra IA dentro del iPhone. bueno, y esto no es nuevo, pues Google y Apple han tenido acuerdos de este tipo por mucho tiempo. De hecho, el buscador de preferencia en Safari es Google y esto es por un contrato similar y ahora es a la inversa.

A lo mejor es una especie de dando y dando y se van a empezar a equilibrar ese tipo de, de, de flujos. Pero es interesante ver cómo, pues la empresa o de las empresas más cerradas del mundo está, en este caso, cediéndole ese tipo de competencia, a un tercero, Google, e integrándola a sus dispo-dispositivos para que todos nosotros podamos ser, eh, más productivos

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Enrique Bay (2): Para esta semana yo quiero predecir que antes de que termine este año, SpaceX va a cotizar por debajo de su cierre del primer día, es decir, ciento sesenta y un dólares por acción. Y, eh, ¿por qué creo eso? Porque ciento veinticinco veces ventas muy difícil de sostener. El hype tarde o temprano se muere y con todas las, nuevas IPO que vienen, creo que el dinero se va a seguir moviendo de un lado a otro

Ricardo Celaya (2): Solo como contexto, en este momento que seguimos grabando 180 dólares la acción. Entonces, yo estoy contigo, compadre, yo creo que se va a desinflar y bastante. Y después ya veremos si invertimos, ¿no? Mi predicción para esta semana es, pues muy sencilla, yo creo que tanto Fable 5 como Mythos, eh, van a dejar de estar re-restringidos como modelos, eh, antes del 15 de julio.

O sea, en un mes. En un mes ya están de vuelta, eh, pero con condiciones, obviamente, del gobierno para que, pues siga el desarrollo y la innovación en Estados Unidos

Enrique Bay (2): De acuerdo. Yo metí una que es, este, eh, que va a haber un nuevo modelo de Mitos, a lo mejor es el 5.1. Esperemos que así sea pa que se cumpla. Y qué tal la semana, compadre? ¿Cómo pintan estos días?

Ricardo Celaya (2): Pues bien, eh, trabajo como siempre, pero muy emocionado por el mundial. Me encanta ver mi calendario porque no sé quién me pasó un calendario de Google, pero tengo todos los juegos. Como-- n-no me bloquean tiempo en mi agenda de trabajo, pero los tengo visibles, entonces puedo ver todos los juegos. Me, me encanta-- si es que no puedo ver el juego, ver las repeticiones en YouTube y ver-verme todos los goles.

Entonces, pues una semana interesante, eh, eh, y, y divertida. Eh, ¿tú qué onda?

Enrique Bay (2): De acuerdo. Pues una semana muy intensa. Esta semana tengo, eh, mucho trabajo, viajo a Ciudad de México para, eh, para un proyecto y, ehm, y en eso y otras cosas, eh, mucho que hacer, pero esperemos para el fin de semana estar un poco más, más tranquilos y, eh, también seguir disfrutando de-del mundial. tengo que

Ricardo Celaya (2): ¿Eh, va a ir bien?

Enrique Bay (2): con mis hijos de si pueden ver uno u otro juego o dormirse tarde y demás, pero bueno, pues es parte, es una vez

Ricardo Celaya (2): te va a ir bien, compadre. Ya nos contarás qué tal. Pero bueno, gracias a todos por escucharnos de nuevo. Ehm, esto fue "Humanos, Inteligencia Artificial, Capital y Poder". Les damos gracias por seguirnos semana con semana y les pedimos que nos compartan, es lo que más nos puede ayudar en estos momentos, y nos sigan en redes sociales, donde subimos constantemente clips de los episodios.

Pero también los invitamos a que escuchen los episodios completos y nos dejen sus comentarios, nos manden notas para que luego podamos comentarlas aquí mismo

Enrique Bay (2): Gracias y nos vemos en una semana

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